特朗普家族青睐的加密交易聚合器
CoW Protocol，作为一个专为大户打造的加密交易聚合器，最近因特朗普家族在其平台上的大量资产配置而备受关注。虽然它的知名度不如Uniswap和1inch等主流DEX，但却在大宗交易领域脱颖而出。特朗普团队通过其World Liberty项目频繁使用CoW Protocol，这无疑为这个聚合器带来了新的热度。在11月6日至12月25日间，COW代币的价格一度暴涨392%，这一现象直接推动了CoW Protocol的关注度提升。
CoW Protocol的成立可以追溯到2020年，由以太坊基础设施提供商Gnosis团队孵化。它采用了与传统自动化做市商（AMM）不同的“需求匹配”机制，通过撮合两个具有相同需求的大户进行定价交易，从而消除了链上的MEV（最大化可提取价值）和交易摩擦。这种机制特别适用于大宗交易，可以避免对市场价格产生过大的影响，成为像特朗普家族这样的大户资产配置的首选。
尽管CoW Protocol的日活跃用户数（DAU）相对较低，保持在1000人左右，且尚未成为普通用户的主流选择，但它的累计交易量已经突破了770亿美元，在以太坊生态系统中排名第七。尤其是在2024年12月，CoW Protocol的交易量创下78亿美元的历史新高，展示了它在高端市场中的独特地位。
尽管CoW Protocol的技术优势使其成为大户的“御用”交易平台，它仍然面临盈利困境。2024年，CoW Protocol实现了约600万美元的收入，但由于高昂的开发成本和奖励支出，依旧未能达到盈亏平衡。为此，Cow DAO提出了CIP-61提案，旨在通过优化收费模型和提高交易执行价格，来提升收入水平，并尽早实现财务独立。
COW代币的价格波动也受到了市场热度的影响。尤其是在2024年11月，COW代币的价格因特朗普胜选而迎来上涨，甚至一度突破1美元。但从圣诞节后，COW代币价格开始回调，目前已经回落至0.63美元，较高点回落近50%。虽然价格有所回调，但CoW Protocol的交易量依然呈现出显著增长，且在以太坊生态中的市场份额稳步上升，甚至在2025年初首次超过1inch，成为领先的加密交易聚合器。
尽管CoW Protocol的核心客户群体主要是大户，且它的产品设计更倾向于为大宗交易提供服务，普通用户的接受度仍有待提高。为了迎合更多用户的需求，CoW Protocol必须克服交易速度、交易品类和灵活池等方面的不足。无论如何，CoW Protocol通过专注于大户市场和优化产品体验，似乎已经找到了自己的市场定位。
在未来CoW Protocol能否继续扩大其市场份额，吸引更多用户关注，将取决于其能否在盈利与增长之间找到平衡。对于大户来说，这一平台提供了几乎零摩擦的交易环境，而对于普通用户来说，如何进一步提升平台的易用性和流动性，将是其能否突破现有局限的关键。
CoW Protocol的成立可以追溯到2020年，由以太坊基础设施提供商Gnosis团队孵化。它采用了与传统自动化做市商（AMM）不同的“需求匹配”机制，通过撮合两个具有相同需求的大户进行定价交易，从而消除了链上的MEV（最大化可提取价值）和交易摩擦。这种机制特别适用于大宗交易，可以避免对市场价格产生过大的影响，成为像特朗普家族这样的大户资产配置的首选。
尽管CoW Protocol的日活跃用户数（DAU）相对较低，保持在1000人左右，且尚未成为普通用户的主流选择，但它的累计交易量已经突破了770亿美元，在以太坊生态系统中排名第七。尤其是在2024年12月，CoW Protocol的交易量创下78亿美元的历史新高，展示了它在高端市场中的独特地位。
尽管CoW Protocol的技术优势使其成为大户的“御用”交易平台，它仍然面临盈利困境。2024年，CoW Protocol实现了约600万美元的收入，但由于高昂的开发成本和奖励支出，依旧未能达到盈亏平衡。为此，Cow DAO提出了CIP-61提案，旨在通过优化收费模型和提高交易执行价格，来提升收入水平，并尽早实现财务独立。
COW代币的价格波动也受到了市场热度的影响。尤其是在2024年11月，COW代币的价格因特朗普胜选而迎来上涨，甚至一度突破1美元。但从圣诞节后，COW代币价格开始回调，目前已经回落至0.63美元，较高点回落近50%。虽然价格有所回调，但CoW Protocol的交易量依然呈现出显著增长，且在以太坊生态中的市场份额稳步上升，甚至在2025年初首次超过1inch，成为领先的加密交易聚合器。
尽管CoW Protocol的核心客户群体主要是大户，且它的产品设计更倾向于为大宗交易提供服务，普通用户的接受度仍有待提高。为了迎合更多用户的需求，CoW Protocol必须克服交易速度、交易品类和灵活池等方面的不足。无论如何，CoW Protocol通过专注于大户市场和优化产品体验，似乎已经找到了自己的市场定位。
在未来CoW Protocol能否继续扩大其市场份额，吸引更多用户关注，将取决于其能否在盈利与增长之间找到平衡。对于大户来说，这一平台提供了几乎零摩擦的交易环境，而对于普通用户来说，如何进一步提升平台的易用性和流动性，将是其能否突破现有局限的关键。
